في احد المنتديات
http://forum.m-e-c.biz/t32549.html
تم السؤال عن عدة اسهم , وحينما ازداد حماسي في الرد وضعت تصنيف بيتر لينش للشركات , وبسبب اهميتها سأعيد نسخها هنا , وايضا سيتم الحديث عنها بالتفصيل كل واحدة على حدة بأذن الله .
الشركات تتقسم الى ستة انواع حسب تقسيم “بيتر لينش” وهي :
اولا : شركات بطيئة النمو
,وتنمو مع نمو الدخل القومي ويتم شرائها للتوزيعات .
ثانيا : الشركات المميزة : وهي المحببة لدى وارن بفت ومنها كولا وكرافت وببسي و بنك وليس فارجو وغيرها من الشركات التي قد تنمو سنويا 10 الى 15% وامنة نوعا ما ويندر نزول سعرها الا في حالات الانهيارات والتباطئ الاقتصادي الذي قد يؤثر على ارباحها نسبيا ولكن ليس بقدر الشركات الدورية cyclicals .
ثالثا : الشركات الدورية the cyclicals ,
وهي الشركات التي تتأثر بقدر كبير من الدورات الاقتصادية ومن مستويات العرض والطلب في منتجها (كل الشركات تتأثر بالدورات ولكن نتكلم عن من يتأثر بقوة) واميز هذه الشركات السلعية التي تنافس غالبا بالسعر وتكون جودة المنتج شبة متقاربة هي الشركات البترولية والكميائية والحديد والسكر والسيارات (البنوك حسب دورات معدل الفائدة) وغيرها من الشركات السلعية الدورية , وقد ينخدع الشخص في اعتقادة بان نمو هذه الشركات حينما تكون الدورة من صالحها بانها مستمرة الى الابد وتفاجئهم باكمال الدورة التي يصعب على اي شخص التنبوء بها (اقصد الدورات الاقتصادية) .
رابعا : شركات الارتداد turnaround :
وهي الشركات التي تواجه متاعب وسقطت بسبب ارباحها واقتربت من الافلاس وتحاول الانتعاش بتغيير الاسترايجيات والادارة وغيرها وهي لعبة خطرة جدا .
خامسا : شركات النمو السريع ,
وهي شركات تنمو بمعدل 15 – 20 -25 % سنويا بارباحها وتكون في الغالب صغيرة وسريعة التوسع ويوجد طلب كبير على منتجها ولديها ميزة قد تكسر حواجز كساد قطاعها وهذه ايضا خطرة بسبب اغلب هذه الشركات تكون غالية ولكن قد تجد البعض منها مناسب .
سادسا : صفقات الاصول ,
وهي شركات تتداول تحت قيمة اصولها المخبئة وليس القيمة الدفترية المحاسبية بل ما تحسبة انت , وهي امنه نوعا ما ولكن (تطفش) .
وهنا تسأل نفسك سؤال مهم جدا , وهو هل الارباح هذه السنة ستكون افضل من السنة السابقة ؟ وهل ارباح السنة القادمة ستكون افضل من ارباح هذه السنة ؟
ستجد الاجابة تختلف من شخص لاخر لان الارباح التي تتخذ شكل ترند (اتجاه) صاعد قد تفاجئ المتابعين فقط رقميا بانها توسعت بما فية الكفاية , مثلا السوق السعودي اجد شركة جرير قد توسعت جيدا ولكن لا يمكن ان اعرف هل ستستنسخ طريقتها في الامارات او مصر او اي دولة اخر ؟ ولكن العثيم يمكنني ان اجد مجال له للتوسع اكثر في المنقطة الغربية والشرقية .
وايضا هناك المنتج المباع … هل هو يباع مرة واحدة فقط ام العميل يشترية عدة مرات , مثلا يوجد شركات مقصات وقاطعات ورق تنمو بشكل كبير وقد اعجبتني فعلا ولكن اعلم بان الشخص يشتري المقص مرة واحدة فقط ولا يستمر بالشراء مثل كولا او مثل ستاربكس التي توسعت كثيرا وتنوي الدخول في سوق الاطعمة الجاهزة وتنافس نستلة .
لاحظ ان التقييم يختلف على حسب خبرة الشخص في المنتج والشركة وخصوصا حينما تصل الى التكنولوجيا سريعة التغير .
فمن الافضل البحث عن شركات يوجد امرين لا يتغيران بهما :
اولا : سبب شراء الناس للمنتج لم يتغير .
ثانيا: سبب شراء الناس من هذه الشركة وليس المنافسين .
اما المنتجات تتغير وتتطور , وما يهم توجه الناس . لذلك اخي العزيز لو تحدثنا عن احد الشركات التي تقدم خدمة VoIP وبحكم انني “كنت” في السابق MCSE فاستطيع ان اقول لك المنتج ليس مميز لان اي شركة تستطيع القيام به ولكن لما الشركات تتوجه للشراء منه ؟ لربما يوجد فريق رائع للتسويق ولكن مهما يكون روعته فان لم يتميز وان لم تستطع ان ان تقيم مدى قوة التكنولوجيا التي يمتلكها فلن يستطيع النمو بالقدر المناسب .
ضع كل شركة في تصنيفها الصحيح ومن بعد ذلك افهم الشركة وعملها ومن بعدها قيم قوتها المالية والادارية وبعد ذلك السعر .
ملاحظة : يوجد بعض الاكادميين يصنفون القطاعات بشكل اخر وهي اربع اصناف : نمو , دفاعي , دوري , حساسة لمعدل الفائدة .
قد يكون التصنيف اعم ولكن السابق اكثر دقة .
شكرا على المعلومات.
في الخدمة دائما رغم القصور والتأخير من طرفي .