السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
اعتذر من الاخوة/ات الكرام المتابعين من التأخير في وضع اي تحديثات او تدوينات مؤخرا لانشغالي الشديد المتواصل .
بسبب هذا التأخير لم استطع تجديد المحفظة في السوق الامريكي مما جعل يعض الشركات تتجاوز الحد المطلوب وشرط البيع الذي وضعناه , ولم يتم اضافة اية اسهم اخرى بالاموال الاضافية , بالرغم من وصول المحفظة الى ما يفوق 170 الف دولار من اصل 100 الف دولار وذلك بارتفاع رائع مقابل المؤشر S&P500 الا انني اجد بأنها لم تحقق النتيجة المرجوة بسبب عدم التزامي بالشروط .
احد الاخوة ذكر في احد اللقاءات بان الوضع للمحفظة الامريكية هي بحد تعبيره (هذه بتلك) حيث يقصد ان بسبب عدم اضافة الشركات التي كان بامكاننا الاستفادة من صعودها الا اننا عوضناها عن طريق الاحتفاظ بالقديمة . وهنا ذكرت له بان الهدف من هذه المحفظة ليست للاستعراض بل انها لوضع معايير مالية يستطيع اي مستثمر محافظ ان يقوم بها كذلك .وعرض ربح يفوق 70% والادعاء بانها بسبب “نفس” المعايير يعد غير منطقي .
ولذلك سأقوم بعرض المحفظة وما حدث لها لتوضيح المشكلة لكم , ومن هناك سنرى هل سنكمل العمليات ام لا , حيث اقترح احد الاخوة ايضا بحذف الارباح المحققة فوق المعيار المحدد وجعلها كنقد , واعتقد اننا من الممكن ان نقوم بذلك وهو الارجح .
اما بخصوص المحفظة السعودية فقد اعطت شركة او شركتان اشارات بيع ولم استطع عرضهم هنا , ولكن كنت حريص باضافة اية شركات تعطي اشارة شراء ولكن لم يحدث الى الان .وبسبب عدم تواجدي حينها لا استطيع ان افترض بيعها وانا لم اعرضها لديكم , لانني لو افترضت انني قمت ببيعها فذلك لا يختلف ابدا ان اقوم بكل العمليات سرا واطلب من السادة القراء الوثوق بالنتائج التي اعرضها , وايضا هذا غير منطقي .
ايضا سنقوم بعرض المحفظة السعودية ونبيع الشركات التي لا تزال تعطي اشارة البيع , ونكمل من هناك .
مؤخرا سألني شخص ما عبر الهاتف سؤال جعلني افكر بردي كثيرا , سؤال هذا الرجل واضح اما اجابتي لم تكن كذلك , مما جعله يعيد سؤالة بصيغة اخرى :
الصيغة الاولى وهي , كيف تقيم الشركة ماليا ؟
وبعد اعطائة الاجابة الغير مباشرة اعاد صيغة السؤال الى :
كيف تقيم انت الشركات ؟
اجبتة بانني اعتمد على الحالة والشركة والاحتماليات حيث لا يمكن اعطاء رقم معينا للقيمة ابدا , ووعدته بانني سأذكرها هنا , وهي بأختصار :
1- تقييم الشركات العادية (غير مميزة) ومحاولة شرائها باسعار جدا متدنية .
2- تقييم الشركات الجيدة (المميزة) ومحاولة معرفة القوة الربحية لهذه الميزة التي من الممكن ان يكون عامل نمو ام لا , ولكن يجب ان تكون مستقرة وصامدة عبر الزمن لضمان تدفق القوة الربحية , وهذه الميزة الاضافية لها قيمة تفوق قيمة الاصول .
3- الشروع في عمليات مضاربية تتضمن فكرة (الاحتماليات الايجابية مضروبة بالربح المتوقع ونطرحها من الاحتماليات السلبية المضروبة بالخسارة المتوقعة ) وتتضمن عمليات المراجحة (الموازنة) او حتى بعض عمليات التحليل الفني التي تتضمن مستويات قوية ترجح احتمالياتها الحركة من صالحي مصحوبة بردة فعل نفسية من السوق نتيجة ميول مالي او غيرة , مثال :(استمرار شركات النمو في البقاء في ترند صاعد الى ان تتغير قصة النمو) وهنا الطريقة لم اتكلم عنها من قبل لمخاطرتها بسبب تغييري لها من نظام canslim الى اسلوب peter lynch مدعوما بالتحليل الفني , ولكن يندر شروعي في هذه العمليات مؤخرا بسبب انشغالي .
كل هذه الطرق سأتحدث عنها ان شاء الله بشكل عام قريبا .
اما بالنسبة للعميات “الكمية” مثل اسلوب المحفظة السعودية فلا استخدمها مؤخرا بسبب استطاعتي توفير وقت اضافي في دراسة الشركات “فهي مصدر رزقي” فأعتقد بانني استطيع التغلب على السوق على المدى الطويل بأذن الله وارجوا ان لا اكون من ضمن 95% .
اعيد اعتذاري للاخوة المتابعين لهذا التأخير واحاول بأن الله تعويضه .
